期权的盈亏平衡点怎么计算？

我们都知道，金融投资中有一条永恒的定律，收益和风险成正比，但在期权投资中好像不适用了，买方似乎占用先机，承担的风险少，获得潜在的收益大，而卖方正好相反，为了获得一点有限的收益，承担的无限的风险。这就要说到另一个因素——概率。

虽然买方能获得无限的收益，但实现的概率很低，就像买彩票，付出的只有2元，获得的收益可能是500万，但实际上中彩的概率很低。而卖方就像保险公司，以意外险为例，虽然一旦发生意外要赔付很多钱，但这种概率毕竟比较低，总体来看还是能赚钱的。

应用到期权上，同样是期权的买方，不同行权价的合约实现收益的难度也是不一样的，比如，行权价10元和15元的认购期权，实现盈利的难度也是不一样的，前者当标的上涨到10元以上并覆盖期权费买方就能获盈利，后者则至少要求标的上涨到15元以上。买方和卖方在开仓交易时，如何去衡量收益的难度呢?就要用到我们今天要介绍的技能——盈亏平衡点。

三、什么是行权价

那么中间执行价是什么意思呢?

我们打个比方：

50ETF这支股票我们可以当做是螃蟹，那么执行价的意思可以分为品相好的螃蟹(实值合约)、一般的螃蟹(平值合约)和品相差的螃蟹(虚值合约)。既然有好坏之分，那么螃蟹价格就不一样了，好的贵点，差的就便宜点。

我们买涨的情况，如果市面上螃蟹价格在上涨，那么不管品相好的、一般的还是品相差的螃蟹一样的都会涨吧。

但是，每一种的涨幅会不一样的，就好比品相好的、品相差的买的人就比较少(成交量少)，品相一般的受众群体就比较大，那么就有可能一般的螃蟹涨的就比较多，涨幅空间就会比较大了。

所以这个对于我们来说，我们基本选择买入的就是一般的螃蟹，因为买的人多，价格也比较适中。